애브비(AbbVie) 2025년 1분기 실적 요약

📅 발표일: 2025년 4월 26일

🏢 기업명: 애브비(AbbVie Inc., NYSE: ABBV)

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1. 실적 주요 내용

• 조정 주당순이익(EPS):
  ➔ $2.46 (가이던스 중간값 대비 $0.10 상회)
• 총 순매출:
  ➔ $13.3B (약 13조 3천억 달러, 예상 대비 $550M 초과)
• HUMIRA를 제외한 주요 포트폴리오 매출 성장률:
  ➔ +21%
  ➔ 면역학, 신경과학, 종양학, 마취 분야 모두 기대 초과
• 연간 조정 EPS 가이던스 상향:
  ➔ $12.09 ~ $12.29 (기존 대비 $0.10 상향)

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2. 제품별 하이라이트

면역학

• SKYRIZI (스카이리지):
  ➔ 글로벌 매출 기대치 $16.5B로 상향 (기존 대비 $600M 증가)
  ➔ 건선 및 IBD(크론병, 궤양성 대장염) 시장 점유율 지속 상승
  ➔ IBD 시장 진입 초기(7% 점유) → 향후 급성장 기대
• RINVOQ (린보크):
  ➔ 글로벌 매출 기대치 $8.2B로 상향 (기존 대비 $300M 증가)
  ➔ 류마티스 관절염, 피부과, IBD 등 전 분야 고른 성장
  ➔ 아토피 피부염·거대세포 동맥염(GCA) 신규 적응증 확대
• HUMIRA:
  ➔ 글로벌 매출 $1.1B
  ➔ 바이오시밀러 경쟁 심화로 미국 매출 49.5% 감소
  ➔ 미국 HUMIRA 연간 매출 가이던스 $500M 하향

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종양학

• IMBRUVICA:
  ➔ 글로벌 매출 $738M (-11.9%) (CLL 경쟁 심화 영향)
• VENCLEXTA:
  ➔ 글로벌 매출 $665M (+12.3%)
  ➔ CLL 및 AML 분야 성장 지속
• Elihure, Calico V:
  ➔ 고형암 포트폴리오 확장
  ➔ 비소세포폐암 신약 출시 준비 중

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신경과학

• 전체 매출:
  ➔ $2.3B (+17%)
• Vraylar (우울증, 양극성 장애 치료제):
  ➔ 매출 $765M (+10.3%)
• BOTOX Therapeutic (편두통 치료제):
  ➔ 매출 $866M (+17%)
• Ubrellvy, QLIPTA (편두통 경구제):
  ➔ 각각 18%, 48.3% 매출 증가
• VIOLEV (파킨슨병 치료제):
  ➔ 매출 $63M, 초기 미국 출시 긍정적 반응

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미용 부문 (Aesthetics)

• BOTOX Cosmetic:
  ➔ 글로벌 매출 $556M (-10.7%)
• Juvederm (필러):
  ➔ 글로벌 매출 $231M (-20%)
• ➔ 거시경제 불확실성 영향 반영, 미용 부문 연간 가이던스 소폭 하향
• 신규 독소 ‘Bondi’:
  ➔ 미국 FDA 제출 완료, 2026년 상업화 예정
  ➔ 빠른 작용·짧은 지속 시간 → 신규 환자 유입 기대

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3. R&D 및 파이프라인

• 비만 치료제 개발 확대:
  ➔ GUBRA와 아밀린 유사체 프로그램 진행
  ➔ 초기 2mg 투여군 평균 체중감소율 -7.8%
  ➔ 향후 12주 장기 투여 데이터 2026년 확보 예정
• 종양학 ADC 파이프라인:
  ➔ Taliso V(비소세포폐암), tmAbA(EGFR 변이암 대상) 개발 진행
• 다발성 골수종 치료제(ABBV-383):
  ➔ 3상 단독요법 시험 진입
• Tevapadon (파킨슨병 치료제):
  ➔ 연말 규제 제출 예정, 2026년 상업화 기대

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4. 기타 재무 및 가이던스

• 2025년 총 매출 예상치:
  ➔ $59.7B (기존 대비 $700M 상향)
• 조정 총이익률:
  ➔ 약 84%
• 조정 운영마진:
  ➔ 약 46.5%
• 2025년 2분기 가이던스:
  ➔ 순수익 약 $15B
  ➔ 조정 EPS $3.26 ~ $3.30
• 관세, 무역 리스크 반영 여부:
  ➔ 현재 가이던스에는 관세 변화 미반영
  ➔ 미국 내 생산기지 확대(11개 제조시설 보유)

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✍🏻 요약

• HUMIRA 매출 감소는 예상보다 빠르나, SKYRIZI, RINVOQ, 신경과학 포트폴리오가 이를 상쇄
• 연간 가이던스 및 장기 성장 전망 모두 상향 조정
• 비만, 종양학 등 신규 성장동력 확보 적극 추진
• 최소 8년간 매출 고성장 지속 기대 (2029년까지 높은 한 자릿수 CAGR 목표)